2021年3月中国棉纺织行业景气报告

　　一季度，我国经济运行持续稳定恢复，发展活力不断增强，为推动全球经济复苏注入强劲动力。一季度，中国棉纺织景气指数平均值50.41，同比上升2.51。可以看出，行业恢复势头持续稳定。

　　3月，中国棉纺织景气指数52.46，回升明显。从分项指数看，除企业信心指数较2月下降外，原料采购指数、原料库存指数、生产指数、产品销售指数、产品库存指数、企业经营指数均较2月上升，尤其生产指数上升幅度达10.21。

　　原料采购指数

　　3月，原料采购指数54.12。从市场价格看，在国际疫情反弹、欧美过度宽松经济政策、中美贸易关系紧张等因素的影响下，国内外棉价呈下降趋势。当月CotlookA指数平均值91.45美分/磅，环比下降1.31美分/磅，3128级棉花均价15972元/吨，环比上涨17元/吨。化纤短纤方面，粘胶短纤价格在中上旬保持高位运行，下旬略有回调，涤纶短纤价格整体呈小幅下降趋势。具体数据，当月主流粘胶纤维均价15589元/吨，环比上涨1149元/吨；1.4D直纺涤短均价7258元/吨，环比上涨162元/吨。从棉纺企业采购情况来看，棉花采购量环比上升的企业占比为49.3%，高于下降企业占比29个百分点；非棉纤维采购量环比上升的企业占比为41.41%，高于下降企业占比20.2个百分点。

　　原料库存指数

　　3月，原料库存指数50.19，较2月指数上升0.02。当月，新疆棉出疆运费较2月下旬有所下调，部分纺织企业刚需补库，增加棉花库存，棉企汽运出库量攀升。由于原料价格波动较大，除粘胶短纤外，其他棉纺织主要用原料价格均呈下降趋势，加上部分企业对于后市看淡，因此观望情绪较重，补库热情较春节前下降。根据中国棉纺织行业协会(以下简称“中棉行协”)调查数据，3月，棉花库存量环比上升的企业占比为39.28%，环比下降的企业占比为38.36%；非棉纤维库存量环比上升的企业占比为38.49%，环比下降的企业占比为35.63%。

　　生产指数

　　3月，生产指数54.61，较2月指数上升10.2。当月，企业订单充足，基本满负荷生产。根据调研了解，纺纱企业的开工情况略好于织造企业，除少数企业因设备升级改造，部分机台停产外，多数企业纺纱设备开台率基本保持100%，织造企业设备开台率基本维持在90%以上。产量方面，3月企业生产天数增加，纱、布产量均较2月环比大幅增加。根据调查数据，3月，开机率环比上升的企业占比为31.44%，纱产量环比上升的企业占比为71.31%，布产量环比上升的企业占比为70.33%。

　　产品销售指数

　　3月，产品销售指数53.14。从市场价格看，3月上旬棉纱价格涨至最高点后，在上游原料价格下跌的影响下开始回落，坯布价格在中上旬维持平稳，下旬略有下调，但整体均价仍高于2月。具体数据，32支纯棉普梳纱月均价25251元/吨，环比上涨715元/吨，纯棉坯布(32*32 130*70 2/1 47"斜纹)月均价6.06元/吨，环比上涨0.46元/米。从订单情况看，根据调研了解，纺纱企业订单基本可排至4-5月份，织造企业订单量约1个月。调查数据显示，纱销售量环比上升的企业占比为70.38%，布销售量环比上升的企业占比为68.33%。

　　产品库存指数

　　3月，产品库存指数50.76，较2月指数上升1.46。3月物流恢复正常，市场购销顺畅，纺织企业产品库存较2月下降。根据调研了解，纺纱企业产品库存较低，多数企业处于零库存或少库存状态，生产高支纱的企业反映，下游家纺市场需求旺盛，处于供不应求状态；织造企业反映产品库存较年初下降，但随着市场订单逐渐减少，3月下旬开始产品库存增加。根据中棉行协调查数据，3月，表示纱库存量环比下降的企业占比为42.91%，表示布库存量环比下降的企业占比为45.44%。

　　企业经营指数

　　3月，企业经营指数51.97，较2月指数上升6.88。当月，在纱布价格上涨及产品销量增加的推动下，棉纺织企业的主营业务收入大幅增加，根据调查企业数据，主营业务收入环比上升的企业占比为65.21%。虽然春节后纱布价格跟随原料价格上涨，但涨幅低于原料价格，加上下旬开始下游需求减弱，观望情绪上升，压价现象频繁，企业表示利润空间受限。数据显示，3月利润总额环比下降的企业占比为46.17%，高于上升企业占比8.8个百分点。

　　企业信心指数

　　3月，企业信心指数48.71，较2月指数下降6.53。当月，海外疫情再度反弹，市场担忧情绪升温，欧美量化宽松政策引发全球金融市场的不稳定性明显增加，中美贸易关系持续紧张，尤其是下半年，企业表示存在较大不确定性。国内方面，虽然一季度国民经济开局良好，但经济恢复的基础还不牢固，内需市场在开辟过程中又出现一些新情况新问题。整体来看，企业对于后市的信心较2月减弱。根据调查数据，3月，认为后市乐观向好的企业占比为23.68%，认为后市弱势下行的企业占比为36.55%。

　　说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近500家次棉纺织企业，参考国家制造业PMI等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业本月景气程度好于上月，低于50则表示本月景气程度不及上月。