中国棉花市场月报(2021年5月)

　　4月以来，国内外棉价持续反弹，外棉走势稍强于国产棉，内外棉价差小幅收窄，国产纱价格走势强于进口纱。

　　一、价格走势

　　(一)国内外棉价环比上涨内外价差缩小

　　4月30日，国家棉花价格B指数15875元/吨，较上月上涨659元/吨，郑棉期货主力合约15808元/吨，较上月上涨1032元/吨，国际棉花M指数(折1%关税人民币进口成本)15158元/吨，较上月上涨981元/吨，ICE棉花期货主力合约结算价88.96美分/磅，较上月上涨8.79美分/磅；内外棉价差718元/吨，环比缩小321元/吨。

　　(二)国产纱小幅反弹外纱价格下跌

　　4月30日，中国32支普梳纯棉纱24530元/吨，较上月上涨45元/吨；印度32支普梳纯棉纱24855元/吨，较上月下跌658元/吨；越南32支普梳纯棉纱24232元/吨，较上月下跌642元/吨；印度尼西亚32支普梳纯棉纱24301元/吨，较上月下跌644元/吨；巴基斯坦21支普梳纯棉纱21984元/吨，较上月下跌89元/吨。

　　(三)纱棉价差缩小，涤棉价差扩大

　　4月30日，国内纱棉价差8655元/吨，环比缩小614元/吨；涤棉价差9082元/吨，环比扩大726元/吨。

　　二、供需状况

　　(一)2021/22年度全球棉花消费量同比小幅增加

　　国际棉花咨询委员会(ICAC)2021年5月份发布的数据显示，2020/21年度，全球棉花期初库存2253万吨，环比增加116万吨，同比增加322万吨；产量2458万吨，环比增加47万吨，同比减少166万吨；消费2497万吨，环比增加43万吨，同比增加228万吨；期末库存2214万吨，环比增加120万吨，同比减少39万吨；库存消费比(除中国以外)77%，环比增加4个百分点，同比减少11个百分点。

　　全球棉花期初库存2214万吨，同比减少39万吨；产量2432万吨，环同比减少26万吨；消费2532万吨，同比增加35万吨；期末库存2115万吨，同比减少99万吨；库存消费比(除中国以外)70%，同比减少7个百分点。

　　(二)全国棉花商业库存环比减少

　　按照国内棉花预计产量595.0万吨(国家棉花市场监测系统2020年11月份预测)测算，截至5月8日，全国累计交售籽棉折皮棉595.0万吨，同比增加13.3万吨；累计加工皮棉594.7万吨，同比增加16.0万吨；累计销售皮棉566.9万吨，同比增加101.2万吨。

　　截至3月底，全国棉花商业库存为458.12万吨，环比减少46.60万吨，同比减少5.55万吨；截至3月底，全国棉花商业库存为320.6万吨，环比减少63.22万吨，同比减少16.76万吨。

　　2020年9月-2021年3月，我国累计纺纱产量1972.96万吨，较去年同期减少1.8万吨，减幅0.1%。

　　三、进出口贸易

　　(一)中国

　　1、中国棉花进口

　　2021年3月，我国棉花进口28.04万吨，同比增长8.0万吨，同比增幅39.6%。2020年9月-2021年3月，我国棉花进口194.08万吨，累计同比增长91.3万吨，累计同比增幅88.7%。

　　2020年9月-2021年3月，我国棉花进口主要来源国为：美国(47%)，巴西(28.8%)，印度(13.1%)，澳大利亚(2.7%)，布基纳法索(1.4%)，苏丹(1.2%)，贝宁(0.9%)，马里(0.7%)。

　　其中，进口占比同比增加的国家或地区为：美国(+28.5%)，印度(+4.5%)，布基纳法索(+1%)，贝宁(+0.3%)，马里(+0.2%)；进口占比同比减少的国家或地区为：巴西(-19.3%)，澳大利亚(-11.4%)，苏丹(-0.5%)。

　　3、中国服装出口

　　2021年3月，我国服装出口76.8亿美元，同比增长16.0亿美元，同比增幅26.3%。2020年9月-2021年3月，我国服装出口772.17亿美元，累计同比增长77.9亿美元，累计同比增幅11.2%。

　　2020年9月-2021年3月，我国服装出口主要目的地为：美国(20.4%)，日本(10.5%)，英国(4.6%)，韩国(4.5%)，德国(3.6%)，澳大利亚(3.4%)，哈萨克斯坦(2.8%)，法国(2.8%)。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：美国(+1.8%)，英国(+1.2%)，哈萨克斯坦(+0.7%)，澳大利亚(+0.5%)，法国(+0.4%)，德国(+0.2%)；出口占比同比减少的国家或地区为：日本(-1.4%)，韩国(-0.1%)。

　　(二)美国棉花出口

　　2021年3月，美国棉花出口35.65万吨，同比减少8.0万吨，同比减幅18.3%。2020年9月-2021年3月，美国棉花出口211.14万吨，累计同比增长8.2万吨，累计同比增幅4%。

　　2020年9月-2021年3月，美国棉花出口主要目的地为：中国(36.6%)，越南(17.3%)，巴基斯坦(12.6%)，土耳其(5.8%)，孟加拉国(5.6%)，墨西哥(4.7%)，印度尼西亚(3.7%)，印度(2%)。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：中国(+23.9%)，墨西哥(+0.6%)；出口占比同比减少的国家或地区为：越南(-5.8%)，巴基斯坦(-5.1%)，土耳其(-4.2%)，印度尼西亚(-2.8%)，印度(-1.5%)，孟加拉国(-0.9%)。

　　(三)印度

　　1、印度棉花进口

　　2021年1月，印度棉花进口2.3万吨，同比增长0.6万吨，同比增幅36.1%。2020年9月-2021年1月，印度棉花进口6.88万吨，累计同比减少16.1万吨，累计同比减幅70%。

　　2020年9月-2021年1月，印度棉花进口主要来源国为：美国(36.9%)，埃及(27.2%)，巴西(6.4%)，澳大利亚(5.3%)，希腊(4.7%)，科特迪瓦(3%)，瑞士(2.5%)，多哥(2.2%)。

　　其中，进口占比同比增加的国家或地区为：埃及(+24.5%)，希腊(+3.7%)，澳大利亚(+1.2%)，多哥(+1%)；进口占比同比减少的国家或地区为：巴西(-4.7%)，科特迪瓦(-3.1%)，美国(-2.8%)，瑞士(-2.5%)。

　　2、印度棉花出口

　　2021年1月，印度棉花出口13.16万吨，同比减少2.9万吨，同比减幅18.3%。2020年9月-2021年1月，印度棉花出口55.18万吨，累计同比增长19.8万吨，累计同比增幅55.8%。

　　2020年9月-2021年1月，印度棉花出口主要目的地为：孟加拉国(42.2%)，中国(37.8%)，越南(12.9%)，印度尼西亚(4.4%)，阿曼(0.8%)，泰国(0.5%)。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：中国(+17.2%)，越南(+5.6%)，阿曼(+0.6%)，泰国(+0.2%)；出口占比同比减少的国家或地区为：孟加拉国(-20.4%)，印度尼西亚(-2.1%)。

　　3、印度棉纱出口

　　2021年1月，印度棉纱出口8.54万吨，同比减少1.8万吨，同比减幅17.6%。2020年9月-2021年1月，印度棉纱出口45.05万吨，累计同比增长1.6万吨，累计同比增幅3.7%。

　　2020年9月-2021年1月，印度棉纱出口主要目的地为：中国(24.6%)，孟加拉国(21.2%)，秘鲁(7.2%)，越南(6.2%)，埃及(4.9%)，葡萄牙(4.5%)。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：秘鲁(+2.6%)，越南(+2.1%)；出口占比同比减少的国家或地区为：埃及(-2.1%)，中国(-1.9%)，葡萄牙(-1.2%)，孟加拉国(-1.1%)。

　　(四)澳大利亚棉花出口

　　2021年3月，澳大利亚棉花出口3.03万吨，同比增长1.8万吨，同比增幅146.3%。2020年9月-2021年3月，澳大利亚棉花出口12.69万吨，累计同比减少6.0万吨，累计同比减幅31.9%。

　　2020年9月-2021年3月，澳大利亚棉花出口主要目的地为：中国(36.5%)，越南(19.8%)，印度尼西亚(13.1%)，土耳其(11.3%)，印度(6.8%)，泰国(4.6%)。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：土耳其(+10.9%)，越南(+10%)，印度(+2.5%)，泰国(+2%)，印度尼西亚(+1.5%)；出口占比同比减少的国家或地区为：中国(-23.7%)。

　　2021年4月，巴西棉花出口17.7万吨，同比增长8.6万吨，同比增幅95.4%。2020年9月-2021年4月，巴西棉花出口201.22万吨，累计同比增长31.5万吨，累计同比增幅18.6%。

　　2020年9月-2021年4月，巴西棉花出口主要目的地为：中国(33%)，越南(16.4%)，巴基斯坦(12.4%)，孟加拉国(11.5%)，土耳其(9.8%)，印度尼西亚(7.8%)，马来西亚(3.3%)，韩国(3.1%)。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：越南(+1.6%)，巴基斯坦(+1.4%)，中国(+1.2%)，韩国(+0.9%)，土耳其(+0.8%)；出口占比同比减少的国家或地区为：印度尼西亚(-2%)，马来西亚(-1.5%)，孟加拉国(-0.3%)。

　　四、宏观经济

　　(一)全球宏观概况

　　4月份，日本和欧洲制造业采购经理人指数(PMI)环比上升，中国和美国PMI指数环比下降。

　　4月份，国家统计局公布的制造业采购经理人指数(PMI)为51.1，环比下跌0.8个百分点，财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为51.9，环比上涨1.3个百分点。

　　4月份，国家统计局公布的衣着类生产者价格指数(PPI)为-0.6，环比上涨0.2个百分点，同期衣着类消费者价格指数(CPI)为0.2，环比上涨0.1个百分点。

　　(二)国内金融市场情况

　　4月，上海银行间市场各期限拆放利率小幅回落。4月30日，上海银行间同业3个月拆放利率2.58%，环比下降5.5个基点。

　　4月以来，人民币兑美元汇率显著升值，4月30日，美元兑人民币中间价6.4672，环比升值1041个基点。

　　(三)全球大宗商品价格走势

　　4月30日，代表全球大宗商品价格走势的CRB指数收盘价为199.76，环比上涨8.05%。