农业农村部：2021年12月棉花供需形势分析月报

【本月特点】国内外棉价环比下跌

【后期走势】棉花现货市场供应整体较为宽松，短期内原料成本高和下游需求弱并存，预计国内棉价高位震荡。国际市场，全球棉市产大于需，新冠疫情走向不明朗，纺织品服装消费增速放缓，预计国际棉价将维持震荡态势。

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(一)国内棉价环比下跌。新棉成本高企，下游订单不佳，纺织企业以消化储备棉原料库存为主，对新棉采购积极性偏弱，国内棉价弱势震荡。据《中国棉花工业库存调查报告》数据，2021年12月企业棉花平均库存使用天数约为33.9天，环比减少0.9天，同比增加2.5天；准备采购原料的企业占49.3%，环比减少16.0个百分点，同比减少17.4个百分点。12月国内3128B级棉花月均价每吨21964元，环比跌2.5%，同比涨48.5%。郑棉期货主力合约CF(205)月结算价每吨19864元，环比跌8.0%，同比涨35.4%。

(二)国际棉价环比下跌。奥密克戎变异病毒蔓延，引发市场对消费需求受限的担忧，叠加美联储加速缩减购债规模并释放加息信号，市场避险情绪较浓，国际棉价震荡走弱。12月CotlookA指数(相当于国内3128B级棉花)月均价每磅119.36美分，环比跌5.9%，同比涨47.3%。

(三)内外棉价差扩大。CotlookA指数(相当于国内3128B级棉花)折合人民币每吨16824元，比中国棉花价格指数(CCIndex)3128B级每吨低5140元，价差比上月扩大523元。进口棉价格指数(FCIndex)M级(相当于国内3128B级棉花)月均价每磅123.26美分，1%关税下折到岸税后价每吨19334元，比国内价格低2630元，价差比上月扩大709元；滑准税下折到岸税后价每吨19450元，比国内价格低2514元，价差比上月扩大696元。

(四)1-11月棉花进口和纺织品服装出口同比均增长。据海关统计，11月我国进口棉花9.5万吨，环比增51.7%，同比减51.7%。1-11月我国进口棉花200.8万吨，同比增11.3%。11月我国纺织品服装出口286.6亿美元，环比减1.0%，同比增16.6%。1-11月我国纺织品服装出口2852.9亿美元，同比增7.7%。

(五)纺纱量环比增加，纱线价格环比下跌。据国家统计局数据，11月我国纱产量266万吨，环比增9.4%，同比减0.9%；1-11月我国纱产量2604.6万吨，同比增10.1%。12月主要代表品种32支纯棉普梳纱线均价每吨28724元，环比跌4.3%，同比涨29.0%。

(六)全球棉花消费量、贸易量下调。12月国际棉花咨询委员会(ICAC)预测，2021/22年度全球棉花产量2573万吨，较上月调减1万吨，消费量2563万吨，较上月调减39万吨，贸易量1015万吨，较上月调减30万吨，期末库存调增至2046万吨，全球除中国以外地区库存消费比为64%，较上月调增5个百分点。

(七)预计短期国内外棉价将继续高位震荡。国内市场：新棉加工渐近尾声，棉花现货供应整体较为宽松。皮棉销售未现好转，据《中国棉花购销周报》数据，截至12月30日全国累计销售皮棉109.6万吨，同比减少142.8万吨，较过去4年均值减少92.9万吨。预计短期内原料成本高和下游需求弱并存，国内棉价高位震荡。国际市场：ICAC下调全球棉花消费量，全球棉市产大于需。据美国农业部(USDA)数据，12月以来美棉签约量已连续4周下降，装运量维持低位。全球新冠疫情反复，纺织品服装消费增速放缓，预计国际棉价将维持震荡态势。