农业农村部：2022年1月大宗农产品供需形势分析月报（涉棉部分）

【本月特点】国内外棉价环比均上涨

【后期走势】棉花现货市场供应宽松，原料价格上涨对下游传导不畅，短期价格上涨动力不足。国际市场，新年度棉花产不足需，东南亚纺织生产持续恢复，奥密克戎变异毒株抑制终端纺织品服装消费，市场不确定性增加。

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(一)国内棉价高位上涨。纺织企业库存低于常年水平，存在补库需求，棉花采购意愿偏强。据《中国棉花工业库存调查报告》数据，2022年1月企业棉花平均库存使用天数约31.8天，环比减少2.1天，同比减少4.1天，比近5年同期平均水平减少3.8天；准备采购原料的企业占50%，环比增加0.7个百分点。1月国内3128B级棉花月均价每吨22510元，环比涨2.5%，同比涨47.3%；郑棉期货主力合约(CF205)月结算价每吨21354元，环比涨7.5%，同比涨40.5%。

(二)国际棉价大幅上涨。受美元指数下跌、国际原油价格上涨，及美国农业部(USDA)下调印度和美国棉花产量等因素影响，国际棉价强势上涨并创近10年新高。1月CotlookA指数(相当于国内3128B级棉花)月均价每磅132.05美分，环比涨10.6%，同比涨51.3%。

(三)国内外价差缩小。CotlookA指数(相当于国内3128B级棉花)折合人民币每吨18549元，比中国棉花价格指数(CCIndex)3128B级每吨低3961元，价差比上月缩小1179元。进口棉价格指数(FCIndex)M级(相当于国内3128B级棉花)月均价每磅134.93美分，1%关税下折到岸税后价每吨21065元，比国内价格低1445元，价差比上月缩小1185元；滑准税下折到岸税后价每吨21164元，比国内价格低1346元，价差比上月缩小1168元。

(四)棉花进口减少，纺织品服装出口增加。据海关统计，12月我国进口棉花13.6万吨，环比增43.5%，同比减61.6%。1-12月我国进口棉花214.4万吨，较上年减0.6%。12月我国纺织品服装出口302.1亿美元，环比增5.4%，同比增15.3%。1-12月我国纺织品服装出口3154.7亿美元，较上年增8.4%。

(五)纺纱量增加，纱线价格上涨。据国家统计局数据，12月我国纱产量为275万吨，环比增3.4%，同比减4.8%；1-12月我国纱产量为2873.7万吨，较上年增8.4%。1月主要代表品种32支纯棉普梳纱线均价每吨28761元，环比涨0.1%，同比涨21.4%。

(六)全球棉花产量、消费量和贸易量下调。国际棉花咨询委员会(ICAC)12月预测，2021/22年度全球棉花产量2573万吨，较上月调减1万吨，消费量2563万吨，较上月调减39万吨，贸易量1015万吨，较上月调减30万吨，期末库存调增至2046万吨，全球除中国以外地区库存消费比为64%，较上月调增5个百分点。

(七)预计短期国内外棉价高位震荡。国内市场：全国棉花总产量573.1万吨，较去年下降3%。截至1月27日皮棉销售率为30.7%，同比下降28.8个百分点，待售皮棉总量接近400万吨，棉花现货市场供应宽松。需求方面，春节前后棉花上下游企业普遍放假，市场需求下降明显。总体看，新年度棉花供给宽松而需求相对低迷，原料价格上涨对下游传导不畅，价格持续上涨动力不足。国际市场：东南亚纺织生产持续恢复，奥密克戎变异毒株进一步抑制终端纺织品服装消费，市场不确定性增加，预计短期内国际棉价将高位震荡。