农业农村部：2022年12月大宗农产品供需形势分析月报（涉棉部分）

【本月特点】国内外棉价环比下跌

image.png

【后期走势】国内市场，传统淡季特征明显，企业原料采购谨慎，以去库存回笼资金为主，市场供需整体呈宽松态势，预计短期国内棉价仍将低位运行。国际市场，在全球经济增速持续放缓的背景下，纺织品服装消费前景仍显黯淡，预计短期国际棉价存在较大下行空间。

【详情】

(一)国内棉价环比下跌。本月，下游订单整体不足态势未现改善，纺织企业开机率处于低位，成品库存高企，原料采购意愿下降。据《中国棉花工业库存调查报告》数据，2022年12月，被调查企业开机率为76.2%，环比减4.2个百分点，同比减12.5个百分点；平均库存使用天数约为26.4天，环比增0.6天，同比减7.5天；准备采购棉花的企业占57.7%，环比减2.5个百分点，同比增8.5个百分点，比近五年同期平均水平减少2.0个百分点。12月份，国内3128B级棉花月均价每吨14966元，环比跌1.8%，同比跌31.9%。郑棉期货主力合约(CF301)月结算价每吨13788元，环比涨4.3%，同比跌30.6%。

(二)国际棉价环比下跌。本月，美联储宣布加息50个基点，并释放持续加息信号，引发国际市场对美国乃至全球经济衰退的担忧，叠加美国农业部(USDA)大幅下调全球棉花消费量，国际棉价止涨下跌。12月份，Cotlook A指数(相当于国内3128B级棉花)月均价每磅101美分，环比跌0.2%，同比跌15.4%。

(三)内外棉价差扩大。Cotlook A指数(相当于国内3128B级棉花)折合人民币每吨15661元，比中国棉花价格指数(CC Index)3128B级每吨高695元，价差比上月扩大71元。进口棉价格指数(FC Index)M级(相当于国内3128B级棉花)月均价每磅101.00美分，1%关税下折到岸税后价每吨17393元，比国内价格高2427元，价差比上月扩大6元；滑准税下折到岸税后价每吨17528元，比国内价格高2562元，价差比上月扩大9元。

(四)棉花进口环比增加，纺织品服装出口环比减少。据海关统计，11月份我国进口棉花17.80万吨，环比增37.4%，同比增85.0%；纺织品服装出口243.86亿美元，环比减2.6%，同比减14.9%。1-11月累计，我国进口棉花176万吨，同比减12.2%；纺织品服装出口额2976亿美元，同比增4.5%。

(五)纺纱量环比下降，纱线价格环比下跌。据国家统计局数据，11月份，我国纱产量为244.0万吨，环比降3.2%，同比减6.3%。1-11月累计，我国纱产量2453.5万吨，同比减5.8%。12月主要代表品种32支纯棉普梳纱线均价每吨22718元，环比跌1.3%，同比跌20.9%。

(六)全球棉花供需呈宽松格局。国际棉花咨询委员会(ICAC)12月预测，2022/23年度，全球棉花产量2427万吨，较上月调减76万吨。消费量2300万吨，较上月调减191万吨。贸易量866万吨，较上月调减82万吨。期末库存调增至2105万吨，全球库存消费比为91.5%。

(七)预计短期国内外棉花市场将弱势运行。国内市场，新疆棉花加工和销售进度仍然偏慢。据国家市场监测系统数据，截至12月29日，新疆棉花加工和销售进度分别为72.4%和16.8%，同比分别降18.1和1.0个百分点。下游需求整体未现明显恢复且处于传统淡季，纺织企业原料采购谨慎，以去库存回笼资金为主。随着新棉持续上市，市场供需整体呈宽松态势，预计短期国内棉价回调空间有限，仍将维持低位运行。国际市场，USDA和ICAC均环比大幅调减2022/23年度棉花消费量，全球棉花供需宽松格局达成共识。受欧洲能源危机的影响，经合组织在11月发布的《全球经济展望报告》中预计2022年全球经济增速为3.1%，2023年将放缓至2.2%，在全球经济增速持续放缓的背景下，纺织品服装消费前景仍显黯淡，预计短期国际棉价存在较大下行空间。